美國投資者的三大歐洲股息股票

時間:2019-12-24 11:40:48|來源:

如果投資者過于關注美國公司,他們可能會錯失世界其他市場所提供的許多有吸引力的投資機會。為了幫助其中一些人擴大視野,讓我們考慮三家歐洲公司-所有這些公司都可以在美國容易買到-每家公司提供超過3%的股息收益率和長期增長前景的誘人組合:德國工業巨頭西門子,以及瑞士的諾華和ABB。

股息與增長

目前,這三只股票的收益率都在3%到3.3%之間,分析師的共識是,他們將在未來幾年中增加未計利息,稅項,折舊和攤銷(EBITDA)的收益。從2019年到2021年,諾華預計將以5.5%的復合年增長率(CAGR)增長,而西門子預計將以8%的速度增長,而ABB的周轉策略將使EBITDA的復合年增長率為13.5%。

公司

2018年

2019年

2020年(東部)

2021年(東部)

諾華(NYSE:NVS

156.46億美元

155.52億美元

171.07億美元

183.74億美元

EV / EBITDA

14.7倍

14.8倍

13.4倍

12.5倍

ABB(紐約證券交易所:ABB

31.42億美元

27.14億美元

38.71億美元

45.93億美元

EV / EBITDA

18.2倍

21.1倍

14.8倍

12.4倍

西門子(OTC:SIEGY

105.82億歐元

109.86億歐元

122.30億歐元

133.14億歐元

EV / EBITDA

11.4倍

11.0倍

9.9倍

9.1倍

數據來源:WWW.MARKETSCREENER.COM,*西門子數據適用于2019-2022財年

此外,根據兩家公司的遠期企業價值或EV到EBITDA的倍數(一種常用的估值指標),這三只股票的價格都比近年來便宜。

這些數字加起來,但您能相信嗎?

西門子繼續重組

這家德國工業巨人近年來一直處于轉型模式,向工業和過程自動化以及為其提供動力的工業軟件轉向。它的醫療保健部門Siemens Healthineers和可再生能源業務Siemens Gamesa都已剝離。其天然氣和電力部門也計劃在2020年分拆,管理層甚至試圖將其移動業務(鐵路基礎設施,機車車輛和鐵路系統)與阿爾斯通合并。

西門子仍然持有Siemens Healthineers的85%股權,從而從非周期性業務中獲得了健康的現金流,但是該公司的未來顯然是自動化的數字化-令人振奮的增長領域-以及其智能基礎設施解決方案(電源配電,電網系統,工業控制)。

西門子當然會面臨近期的不利因素-不僅是汽車和消費電子行業在自動化方面的資本支出放緩-但從長期來看,其公司重組可能會推動增長。

諾華有一個非常活躍的后期開發計劃

上面的數字反映了諾華目前的藥品組合的成功,但是藥品庫存將始終根據其治療管道的潛力來估值。好消息是諾華在研發方面取得了長足的進步-它擁有五個可能成為2019年獲批準的重磅藥物的新分子實體-并且在最近的研發日活動管理中強調了它計劃在未來兩年內啟動21項第三階段計劃,并在未來五年內計劃40多項申報-其中約有一半用于現有藥物的新適應癥。

扔在投標收購Medicines公司(NASDAQ:MDCO),并推出心血管藥物inclisiran的短期機會-監管機構提交申請正在處理中和藥物有望在2021--有助于諾華公司的銷售和這家公司的前途一片光明。

諾華的股票為投資者提供了其處理渠道的上行??潛力,以及誘人的股息收益率-令人信服的組合。

ABB也在重組

西門子是工業和過程自動化(原材料自動控制)的全球領導者,而ABB稱其為工業自動化,機器人技術和離散自動化領域的全球第二。這些是極具吸引力的終端市場,就像西門子一樣,ABB也在將其業務轉向這些市場-例如,它將2020年將電網業務出售給日立公司

像西門子一樣,ABB看到了一個明顯的機會來利用工業生產數字化的趨勢-所謂的“第四次工業革命”-借助基于Web的設備和物聯網,企業可以更好地管理其物理設備資產。

這是一個引人注目的命題,但ABB不僅是增長的頂峰故事。它還有大量機會削減成本并更好地開展業務。在所有業務活動中,該公司的EBITDA利潤率始終低于其所有主要競爭對手的利潤-而ABB的管理層計劃為此做些事情。

除了出售電網業務之外,該公司還將其組織結構從矩陣(業務部門向許多不同的領導者匯報,并在項目基礎上進行工作)改變為更為傳統的結構。同時,計劃每年削減約5億美元的成本。這些舉措的最終結果應將EBITA利潤率提升至13%至16%范圍,高于2012年前9個月的11.7%。

假設一切正常,那么ABB將是價值股票(保證金擴展機會),增長股票(轉向自動化,機器人技術和數字產業)和能為您帶來股息的收益股票的奇妙組合,收益率為3.3%,而您等待管理層執行計劃。

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