FCA通過對IPO定價對基金集團進行罰款

時間:2019-03-06 09:17:31|來源:

城市監管機構金融行為監管局(Financial Conduct Authority)因違反競爭法而對基金集團Hargreave Hale和River and Mercantile進行了罰款,指控他們在首次公開募股(IPO)和股票配售之前分享信息。

FCA通過對IPO定價對基金集團進行罰款

監管機構發現另一個基金集團牛頓也違反了競爭法,盡管它報告了其中一名經理保羅·斯蒂芬尼(Paul Stephany)對FCA的行為,并引發了為期15個月的調查,但未獲得罰款。

Hargreave Hale被罰款306,300英鎊,River和Mercantile被罰款108,600英鎊,這是FCA帶來的第一個競爭對手。

FCA沒有詳細說明它所審查的通信或IPO以及它在其決定中調查過的股票,但 本月早些時候Funds Insider的披露更能說明今天的消息。

我們的故事詳細介紹了牛頓基金經理保羅·斯蒂芬尼(Paul Stephany)本月與其他公司的競爭對手之間的交易,其中包括其他公司的競爭對手,以及2015年在線旅游代理商On The Beach(OTB)以及房地產公司Market Tech的股票配售。同年,在就業法庭的裁決中透露。

通過電子郵件向11家競爭對手公司發送了14位基金經理,鼓勵他們在On The Beach IPO之前加入競標,Stephany聯系了Hargreave Hale經理Giles Hargreave,Guy Feld和Eustace Santa Barbara,感謝他們“如果你確實進來了”以低價競標OTB'。

斯蒂芬尼補充說:“我認為我們應該做更多這樣的事情 - 不要被經紀人欺負,他們會說'這樣的X價格就像這樣,或者把它搞得一團糟'。”

由于涉嫌不當行為而被River and Mercantile解雇的基金經理菲利普羅德里格斯(Philip Rodrigs)似乎也曾在上市前與斯蒂芬尼討論過他在海灘上的估值。

在這種情況下,斯蒂芬妮試圖影響競爭對手的基金經理是不成功的。FCA在對管理人員的最后通知中表示,他所聯系的所有人都沒有將訂單改為他的建議價格。

斯蒂芬尼同時使用他的個人手機在市場技術公司宣布其股票配售的當天致電羅德里格斯。法庭的裁決尚不清楚Stephany是否也在同一天與Hargreave或Santa Barbara或兩者進行了交談。

Hargreave Hale表示,它認為FCA在其決定中“犯了一些法律和事實錯誤”,并且“正在與我們的法律顧問探討我們的選擇”。該小組可在未來兩個月內向競爭上訴法庭上訴。

“特別是,Hargreave Hale只是收到了另一位基金經理主動提供的信息,并沒有改變自己的競價行為,”它補充道。

“我們注意到,代表我們組織的所有人都沒有受到FCA的調查,我們仍然相信Hargreave Hale的員工在專業和最符合客戶利益的情況下進行自我管理。”

River和Mercantile首席執行官詹姆斯•巴勒姆(James Barham)表示,他對這一決定感到“失望”,但“對我們在程序和流程方面的持續投資充滿信心”表明該基金集團致力于“最高標準”。

Hargreave Hale和River and Mercantile的罰款按其各自失誤的百分比計算。FCA說它在計算兩者時使用了相同的標準。

根據對報告監管機構尚未發現的涉嫌卡特爾的人的規定,牛頓同時逃脫了罰款。

該基金組在對經理進行內部調查后,向FCA和競爭與市場管理局報告了Stephany的行為。

另一個由FCA投資的基金集團Artemis 被發現沒有違反競爭法。

斯蒂芬妮的就業法庭裁決詳細說明了經理與阿忒彌斯戰略資產基金助理經理賈爾斯帕金森之間的交流,其中兩人在2014年首次公開募股之前討論了卡廠(CARDC)的估值。

FCA戰略與競爭執行總監克里斯托弗·沃拉德表示,罰款表明“我們承諾采取執法行動來保護競爭”。

資產管理公司必須注意避免破壞IPO和配售股票價格的適當設定。如果不這樣做就有可能使他們非法行事。

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